ニューヨーク証券取引所の親会社ICEが大きな一手を打ち、指数先物契約と予測市場感情ツールの二本立てで攻める。

原文作者：Wenser，Odaily 星球日报

昨日、1月に"7*24時間取引をサポートするトークン化証券取引およびオンチェーン決済プラットフォームを導入予定"という重大ニュースに続き、ニューヨーク証券取引所の親会社であるICEグループ（インターコンチネンタル取引所）が再び2つの「大技」を発表しました。1つ目は、7つのCoinDesk指数暗号通貨先物契約を導入し、CoinDeskのオーバーナイト金利に基づく1か月物のCoinDeskオーバーナイト金利（CDOR）USDC先物を計画しています（承認待ち）。2つ目は、Polymarketのシグナルと感情ツールを導入し、機関投資家向けに予測市場データや分析などの市場シグナルを提供することです。一連の動きは、アメリカ株式市場最大の取引所の1つであるニューヨーク証券取引所の「親」として、ICEグループが自らの「新しい九子エコシステム」を構築していることを示しています。

伝統的金融市場と暗号通貨市場が深く結びついている現在、ICEグループは裏方からトレンドリーダーへと変貌を遂げています。

ICEがCoinDesk暗号通貨先物契約を導入：証券市場にさらなる選択肢を提供

以前の『ニューヨーク証券取引所が7*24時間の株式トークン化取引を開始予定、「競合」は驚愕』の記事では、ニューヨーク証券取引所がTradFiとDeFiの2つの市場の流動性を統合する野心について詳しく分析し、その時点での市場の賛否両論を挙げて分析しました。

そして、わずか1か月足らずの間に、ニューヨーク証券取引所の親会社ICEグループはもはや沈黙を守らず、裏方から前面に出て、暗号ネイティブ指標により適した7つのCoinDesk暗号通貨先物契約を直接導入しました。これには、ICE CoinDesk 20 Index Futures、ICE CoinDesk 5 Index Futures、ICE CoinDesk Bitcoin Futures、ICE CoinDesk Ether Futures、ICE CoinDesk Solana Futures、ICE CoinDesk XRP Futures、ICE CoinDesk BNB Futuresが含まれ、関連契約は米ドル建てで現金決済されます。

ここで注目すべきは、CoinDesk指数に関連する暗号先物契約が以下の利点を持っていることです：

• 1.歴史性---CoinDesk指数は2014年から運営されており、そのフラッグシップ指数であるCoinDesk Bitcoin Price Index (XBX)は業界の基準指標の1つと見なされています。ブラックロックなどのBTC ETF製品もこれを参考指標の1つとしており、現在400億ドル以上の資産（ETF、ファンドなど）がこの指数にリンクしています。
• 2.広範性---CoinDesk 20指数は約90%の主流暗号通貨をカバーし、市場価値加重+上限設計を採用しており、単一資産の支配を避け、機関投資家の投資基準に適合しています。関連製品の総市場価値は160億ドルを超えています。CoinDesk 5指数は、CoinDesk 20指数の中で市場価値が最も大きい5つの成分株のパフォーマンスを追跡し、指数の均衡性を満たしつつ、高市場価値の暗号通貨の市場地位も考慮しています。
• 3.先発性---ICEグループは以前にCoinDesk Indicesとシンガポールの先物製品について協力しており、CoinDesk指数の透明性とデータ品質は規制遵守の要件を満たしており、ICEグループが暗号製品ラインを迅速に拡張するのに役立ち、投資機関の理解のハードルを下げます。

このように、ICEはCoinDesk指数を利用して暗号先物契約を伝統的金融取引市場に導入し、専門の機関投資家にさらなる取引選択肢を提供しました。また、暗号通貨市場にさらなる流動性をもたらしました。------7つの米ドル建て、現金決済のCoinDesk指数暗号通貨先物契約を利用することで、機関トレーダーはリスク資産のヘッジや多様な資産ポジションの配置を柔軟に行うことができます。

その後、ICEグループが推進する予定の「CoinDeskオーバーナイト金利に基づく1か月物CoinDeskオーバーナイト金利（CDOR）USDC先物」製品は、暗号通貨市場が伝統的金融市場に与える影響力をさらに拡大します。

誇張ではなく、ICEのこの動きは伝統的証券取引所が初めてオンチェーンDeFi金利に基づくデリバティブを導入したことを意味し、これはオンチェーン貸付プロトコルのオーバーナイト借入年利が伝統的金融市場に認められたことを示しています。これにより、投資家はUSDCの借入コストをヘッジしたり、利回りを固定したりすることが容易になります。製品がローンチされた後の価格パフォーマンスがどうであれ、これは歴史的な一歩です。暗号市場が下落サイクルにある今、まさに新たな血液を注入することになります。

もし私たちが伝統的金融市場を市場として例えるなら、CoinDesk指数暗号通貨先物契約の導入は、ICEグループが「野菜店」として顧客により多くの「料理」を提供することに相当します。一方、Polymarketのシグナルと感情ツールの導入は、ICEグループが「買い物客」（Odaily星球日报注：すなわち専門の投資機関や投資家）に「価格影響指標」を提供し、「どの料理を購入するか」の有効な決定を下す手助けをすることに似ています。

ICEグループがPolymarketシグナルと感情ツールを導入：投資家向けの「情報の金のシャベル」

昨年9月、ICEグループは90億ドルの評価額でPolymarketに20億ドルを投資しました。当時、予測市場は取引量の大爆発の前夜にあり、業界の月間取引量は約50億ドルに留まっていましたが、暗号市場全体の低迷、予測イベントの連続発生、資本機関の強力な熱狂により、昨年の第4四半期から予測市場全体の取引量は急増しました。------月間取引量は次々と新記録を更新し、11月の取引量は急速に130億ドルを超え、2024年のアメリカ大統領選挙年において前年比で4倍以上の成長を遂げました。

これにより、「世界最大の予測市場プラットフォーム」として名を馳せるPolymarketは、評価額やプラットフォームの取引量、ユーザー数に新たな爆発的成長期を迎えました。伝統的な世論調査やデータ研究機関などのチャネルと比較して、予測市場はより直感的で、集団知恵に基づく情報指標としての役割を果たし、ますます注目を集めています。

ある意味で、Polymarket上の各種賭けイベントの確率の動向は、最良の「リスクシグナル指標」と言え、ICEグループはその決定支援価値に注目しています。

PolymarketのCEO、Shayne Coplanが言うように、「予測市場は市場を駆動するイベントに対するほぼリアルタイムの集団的期待を反映し、伝統的データソースの外で信頼できる情報入力となっています。」

同様に、2つの簡単な例を挙げてこのイベントの具体的な役割を説明します。

1. Polymarket上の「アメリカがイランを攻撃する時期、方法」などの賭けイベントは、エネルギー資産トレーダーやヘッジファンドなどに補助情報を提供できます。このイベントの可能性が突然高まり、取引量が急増する場合、これはしばしば特定の地域の緊張を意味し、石油などのエネルギー価格が急騰する可能性が高いです。機関投資家はこれを利用して事前にポジションを構築し、利益を上げたり、リスク資産を売却したりすることができます。

2. Polymarket上の各種天候気候に関する賭けイベントは、機関投資家がコーン、大豆などの主要農産物の生産量、価格動向、関連する概念株の上下を判断するための重要な補助情報となります。予測市場プラットフォーム上のリアルタイムの「イベント確率の動向」は、天候イベントが実際にサプライチェーンや価格に影響を与える前に、投資ポートフォリオを調整するのに直接役立ち、高リスク株を集中保有することによる資産損失を回避します。

言い換えれば、予測市場の各種賭けイベントは異常要因をいち早く識別し、関連資産の潜在的影響を具体化することができます。

注目すべきは、Polymarketの関連データはICEグループが機関投資家に提供する唯一の情報源ではなく、以前の情報源にはRedditやDow Jonesの関連データも含まれています。複数の情報源の交差検証は、ICEグループの市場シグナルや感情ツールの正確性と感度をさらに向上させることができます。

真金白銀によって動かされるこの「真実の機械」を利用して、ICEグループは機関投資家に「未来を先取りする」確率の窓を開けたと言えます。

小結：ICEグループは自らの「暗号版図」を構築中

昨年9月、米SECの暗号通貨特別作業部会はニューヨーク証券取引所およびICEグループと暗号通貨規制に関する会談を行い、内容は暗号デリバティブとトークン化株式取引を含んでいました。それ以前に、ICEグループはCircle、ChainlinkとUSDC統合、外国為替および貴金属データのオンチェーン化に関する協力を行っていました。

既存の情報を考慮すると、トランプ政権が創出した暗号に優しい規制環境の下、ICEグループは「暗号金融時代」に大きく踏み込んでおり、投資、協力、取引対象の拡大などの方法で自らの「暗号版図」を集結させています。