Bitget UEX 日報｜テクノロジー株が2日連続で上昇; エヌビディアQ4の収益が75%増加; サークルが35%急騰 (2026年02月26日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度理事会（FRB）関係者が発言：インフレと独立性が焦点に

• FRBのシュミットは、インフレが依然として核心的な課題であり、雇用状況は良好だが政策の道筋は明確でないと強調した；ボスティックは、ホワイトハウスとの対立がFRBの独立性に対する公衆の信頼を侵食していると警告した；ニューヨーク連銀は、政府債券の魅力が低下し、重要な金利を押し上げていると指摘した。機関は、これらの発言がFRBの慎重な利下げに対する市場の期待を強化する可能性があり、短期的に金利の道筋の不確実性を増加させ、防御型資産に好影響を与えると考えている。

国際商品：サウジアラビアの石油輸出が3年ぶりの高水準に

• サウジアラビアは2月の最初の24日間で原油輸出が1日あたり730万バレルに達し、2023年4月以来の最高水準となり、これが続けば1月よりも40万バレル/日以上の増加となる；背景には米国とイランの間接交渉の緊張があり、サウジアラビアは類似の事例で一時的に増産したことがある。市場の解釈では、潜在的な供給の増加が地政学的プレミアムを緩和する可能性があるが、イランの状況は依然として原油価格の変動を支えており、短期的には原油価格が圧迫されるが大幅に下落することは難しい。

マクロ経済政策：米国の関税引き上げリスクが高まる

• 米国の貿易代表は、一部の国に対する「グローバル輸入関税」が10%から15%またはそれ以上に引き上げられると述べた；EUは420億ユーロの商品が貿易協定の15%上限を超えると見積もっており、何度もコミュニケーションを取っているが、調整には2-3ヶ月が必要である。この動きは貿易の不確実性を悪化させ、輸入型インフレを押し上げ、世界的な成長期待を引き下げる可能性があり、金などの避難資産に好影響を与える。

二、市場の振り返り

商品＆外国為替のパフォーマンス

• 現物金：0.47%上昇し、5194ドル/オンス、関税の不確実性と地政学的リスクに支えられ、数日間強含み。
• 現物銀：約1.03%上昇し、90ドル/オンス、3週間の高値に達し、テクニカルな買いと避難需要が共鳴。
• WTI原油：0.43%上昇し、65.66ドル/バレル、地政学的リスクプレミアムが在庫増加の圧力を相殺。
• ドル指数：0.1%下落し、97.56、関税の不確実性とリスク選好の回復が共に圧力をかける。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：6%以上上昇、一時70000ドルに達し、短期的に強い反発。
• ETH：11%以上上昇し、2050ドルを超え、リスク選好の修復に伴う。
• 暗号通貨の総時価総額：6%上昇し、2.43兆ドル、短期的な感情の回復が推進。
• 市場のロスカット状況：24時間で空売りのロスカットが5.92億ドル、全体で7.05億ドルのロスカット、レバレッジの清算規模が顕著で、価格の反発を助ける。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.63%上昇し、49482.15ポイント、2日連続で上昇。
• S&P 500：0.81%上昇し、6946.13ポイント、テクノロジーとソフトウェアセクターがリード。
• ナスダック：1.26%上昇し、23152.08ポイント、AIと半導体セクターが顕著に推進。

テクノロジー大手の動向

• マイクロソフト (MSFT)：約3%上昇 ------ AIクラウドサービスの需要が強い
• メタプラットフォーム (META)：2%以上上昇 ------ 広告とAIへの投資に楽観的
• NVIDIA (NVDA)：1.4%以上上昇 ------ 決算前のAI期待が高まる
• テスラ (TSLA)：1.9%以上上昇 ------ 自動運転とエネルギーセクターが共鳴
• アマゾン (AMZN)：1%上昇 ------ クラウドとeコマースが堅調
• アルファベット (GOOG)：0.64%小幅上昇 ------ ジェミニアプリの実装
• アップル（AAPL）：0.77%上昇 ------ 市場需要に応じて1億チップを発注 核心原因のまとめ：七大テクノロジー企業が集団で強含み、主にAIテーマが市場の信頼を再燃させ、NVIDIAの決算前の楽観的期待が重なった。

セクターの異動観察 AIアプリケーションソフトウェアセクターが5%以上上昇

• 代表的な銘柄：Figma (FIG) が約14%上昇、AppLovin (APP) が7%以上上昇、Snowflake (SNOW) が5%以上上昇
• ドライバー：AIツールの実装が加速し、ソフトウェア株が前期の調整から反発。

リチウム鉱概念セクターが10%以上上昇

• 代表的な銘柄：Sigma Lithium (SGML) が約30%上昇、Lithium Argentina (LAR) が約7%上昇、Albemarle (ALB) が約5%上昇
• ドライバー：ジンバブエがリチウム精鉱の輸出を一時停止し、供給懸念が価格期待を押し上げ。

暗号通貨概念セクターが8%以上上昇

• 代表的な銘柄：Circle (CRCL) が35.47%上昇、Coinbase (COIN) が13%以上上昇
• ドライバー：Circleの決算が大幅に予想を上回り、ステーブルコインの需要が急増し、セクター全体が上昇。

三、深掘り個別株解説

1. NVIDIA (NVDA) - 決算とQ1ガイダンスが共に予想を上回る イベント概要 ：2025年度Q4の1株当たり利益が1.62ドルで予想を上回り、総収益は681.3億ドルで前年比75%増加、データセンターの収益は623億ドルで前年比75%増加；Q1のガイダンスは最高795.6億ドルに達し、市場の一致予想を大幅に上回るが、データセンターの半分の売上が単一の顧客から来ているため集中度についての議論が生じ、取引後に一時4%近く上昇。 市場解釈 ：機関はAI需要が持続的に予想を上回ると一般的に見ており、Blackwellプラットフォームの拡大が年間成長を支えるが、顧客集中リスクには注意が必要。 投資の示唆：短期的な決算の触媒により評価が拡張する可能性があり、長期的にはAIの資本支出のペースに依存するため、調整時の買い機会に注目することを推奨。

2. Circle (CRCL) - "ステーブルコイン第一株"の決算が好調 イベント概要 ：2025年Q4の収益が7.7億ドルで前年比77%増加し、純利益が1.33億ドルで前年比大幅増加、USDCの発行量が継続的に拡大し、取引後に株価が35.47%急騰。 市場解釈 ：アナリストは、ステーブルコイン事業の高成長が規制遵守の優位性を検証し、暗号市場の回復が収益の弾力性をさらに拡大すると考えている。 投資の示唆：規制遵守のステーブルコインのリーダーとして、その業績がセクターの弾力性を検証し、暗号エコシステムの核心的な配置対象として注目される。

3. トリップドットコム (Trip.com) - 2025年度の純利益が前年比95%増加 イベント概要 ：2025年度の親会社に帰属する純利益が前年比95%増加し、国際および国内の旅行需要が強力に回復し、出入国旅行が2019年の水準を全面的に超え、国際プラットフォームの予約量が60%以上増加。 市場解釈 ：機関は非営業収益が一部の増加に寄与しているが、コアOTA事業の堅調な成長が長期的な評価の修復を支えていると指摘。 投資の示唆：旅行の回復トレンドが明確であり、祝日シーズンの触媒による持続的なパフォーマンスに注目することを推奨。

4. デル (DELL) - 初の液冷屋外サーバーを発表 イベント概要 ：PowerEdge XR9700屋外サーバーを発表し、IP66等級の防風雨設計で、-40°Cから46°Cの極端な環境に対応し、閉ループ液冷技術がエッジAIとCloud RANに適応、単一サーバーが15の5Gセクターをサポートし、2026年下半期に量産予定、日本の楽天モバイルが展開を計画しており、株価は3%以上上昇。 市場解釈 ：機関はエッジコンピューティングと5G AIの融合による新たな成長点を期待している。 投資の示唆：サーバー需要の多様化がデルの長期的な競争力を支え、AIインフラストラクチャの注文の進展を追跡する価値がある。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1. CircleのQ4収益と純利益が共に予想を上回り、USDCエコシステムが継続的に拡大。
2. BTCが短期的に反発し70000ドルに達し、レバレッジの清算が感情の回復を促進。
3. ETHが2050ドルを回復し、主流コインが全体的に上昇して下落幅を修復。
4. 暗号概念株が集団で爆発し、Coinbaseの取引量が明らかに回復。
5. ステーブルコインの発行量の増加が規制プロジェクトのリスク耐性を検証。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要イベントの予告

• イベント：米イラン第三回間接交渉（ジュネーブ） - 核問題の進展と原油価格の反応に注目
• イベント：バイドゥが2025年Q4および年間業績を発表 - 重点AI事業の指針

Bitget研究所の見解：昨日、米国株のテクノロジー株が上昇し、3つの主要指数が2日連続で上昇、NVIDIAの強力な指針とCircleの決算が共にAIおよび暗号エコシステムの弾力性を検証；金と銀は関税と地政学的な二重の避難により上昇を続け、WTI原油はサウジアラビアの増産のニュースに制約され；ドルはわずかに下落し、リスク選好の回復を反映。著名な投資銀行のゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーのアナリストは、短期的に市場がFRBの独立性に関する議論と貿易政策の駆け引きを中心に展開すると指摘し、金と優良テクノロジー株を配置して不確実性に対抗することを推奨し、暗号市場が短期的に反発した後に重要な位置に留まるかどうかに注目し、全体的に中立的に楽観的な配置を維持することを提案。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理に基づき、人工的に検証されたものであり、いかなる投資の助言としても使用されるべきではありません。