Bitget UEX 日報｜イランが石油価格の交渉を否定、再び100ドルに; ナスダック100指数の新規則、SpaceXが指標に入る見込み (2026年03月31日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度理事会議長パウエル：エネルギーショックの下で金利を維持する傾向 米連邦準備制度理事会議長パウエルは月曜日、米国とイスラエルのイランに対する軍事行動によって引き起こされたエネルギー価格のショックを背景に、米連邦準備制度はこの影響を一時的に無視できると指摘し、現在の金利水準を維持する傾向があると述べた。ただし、物価上昇が公衆の長期的なインフレ期待を変える場合には行動を取る可能性がある。ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁は、現在の金融政策の立場が雇用と物価安定のリスクを効果的にバランスさせていると補足した。理事のミランは新しい議長が確認されるまで留任し、年内に約1ポイントの利下げを支持すると述べた。 パウエルの発言は、米連邦準備制度が政策を強化せざるを得ないという市場の懸念を迅速に和らげ、トレーダーは年内の低確率の利下げに賭けるようになり、短期の米国債利回りは一時10ベーシスポイント以上下落した。全体的に見て、この発言は市場に一定の確実性を注入し、投資家の金融政策の道筋に対する期待を安定させるのに役立った。

国際商品市場

米国の原油が再び100ドルの時代に、イランの戦争が世界のエネルギーリスクを高める 米国とイスラエルがイランに対して戦争を開始して以来、米国のWTI原油先物は月曜日に3％以上上昇し、1バレルあたり105ドルで取引を終え、2022年7月以来の高値を記録した。火曜日も上昇を続け、ブレント原油も同様に強含んでいる。IMFは、紛争が「世界的だが非対称な」衝撃を引き起こす可能性があると警告し、価格を押し上げ、経済成長を鈍化させるとし、特に石油輸入に依存する国に影響を与えると述べた。 原油価格の急騰は、ホルムズ海峡の緊張状態を直接反映しており、トランプがエネルギー施設へのさらなる攻撃を脅かす中、短期的な供給懸念が市場を支配している。投資家は紛争の継続期間に注目する必要があり、短期間で合意が達成されれば、原油価格は調整圧力に直面する可能性がある。

マクロ経済政策

ホワイトハウスはトランプが4月6日までにイランと合意を結ぶことを望んでいると述べ、イランは直接交渉を否定 ホワイトハウスの報道官レヴィットは、米国のイランに対する軍事行動が計画通りに進行しており、4〜6週間続くと予測し、トランプが4月6日（以前にエネルギー施設への攻撃の最終期限を延長した日）までに合意を結ぶことを望んでいると明らかにした。イランはホルムズ海峡を通過する20隻のタンカーを受け入れることに同意し、さらに20隻が追加される見込みである。イラン外務省の報道官バガエは、戦争が始まってから31日間、米国との交渉は行われておらず、パキスタンなどの仲介者を通じて提案を受け取ったと主張した。イラン議会はホルムズ海峡通行料法案を可決し、米国とイスラエルの船舶の通行を禁止し、副大統領は米軍がハルク島を攻撃すれば「帰らない」と警告した。 地政学的な不確実性と原油価格の連動が強まり、IMFは供給チェーンの中断が食品や肥料の価格を押し上げると予測し、短期的に世界的なインフレリスクが上昇し、長期的には紛争の展開に依存すると述べた。

二、市場の振り返り

商品＆外国為替のパフォーマンス

• 現物金：0.37％上昇し約4527ドル/オンス、2日間の振動を続け、原油価格の上昇とドルの小幅な回復に抑制されているが、地政学的な避難需要が支えとなっている。
• 現物銀：0.05％下落し約70ドル/オンス、より大きな変動があり、工業需要と避難属性が交錯している。
• WTI原油：3.4％以上上昇し、106ドル/バレルで取引を終え、要因はイランの紛争による供給中断の懸念である。
• ブレント原油：約2.37％上昇し109ドル/バレル、地政学的リスクプレミアムが顕著である。
• ドル指数：0.02％上昇し約100.51、避難買いと原油価格の連動に支えられている。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：24時間で0.92％上昇し66945ドル、連続的な振動トレンドで、原油価格の影響と米国株の調整に引きずられている。
• ETH：24時間で1.75％上昇し約2033ドル。
• 暗号通貨の総時価総額：24時間で0.4％上昇し約2.38兆ドル。
• 市場の清算状況：24時間で総清算額約2.16億ドル、ロングポジションの清算約1.11億ドル、ショートポジションの清算約1.05億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格は約67166、下方66800--67000付近のショートポジション清算密集区が明確であり、上方68000--69000には大量の50x--100xの高レバレッジロングポジションが集中しており、反発して突破すれば連続的なロング清算が発生しやすい。全体的な構造は「上方の圧力が強く、下方の支えが安定している」傾向があり、短期的には高位での振動を維持し67000の支えを繰り返しテストする可能性が高い。真の方向性は68000を突破するかどうかに依存する。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日約6190万ドルの純流入、ETH現物ETFは昨日約1060万ドルの純流入。
• BTC現物の流入/流出：BTCは昨日約23.34億ドルの流入、約22.74億ドルの流出、純流入約0.6億ドル。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.11％上昇し45216ポイント、連続的に小幅反発。
• S&P500：0.39％下落し6343ポイント、エネルギーセクターの押し上げがテクノロジーの調整を完全には相殺できなかった。
• ナスダック：0.73％下落し20794ポイント、テクノロジー株が先導しているが、全体の下落幅は縮小している。

テクノロジー大手の動向

• アップル (AAPL)：-0.87％（246.63ドル）、全体のテクノロジーセクターに引きずられている。
• マイクロソフト (MSFT)：+0.61％（358.96ドル）、AI事業の弾力性が支えている。
• グーグル (GOOGL)：-0.31％（273.50ドル）、検索とクラウド事業が安定している。
• アマゾン (AMZN)：+0.81％（200.95ドル）、eコマースとクラウドサービスのパフォーマンスが堅調。
• エヌビディア (NVDA)：-1.40％（165.17ドル）、チップサイクルへの懸念。
• メタ (META)：+2.03％（536.38ドル）、広告事業が強力にリードしている。
• テスラ (TSLA)：-1.81％（355.28ドル）、自動車の納入データが圧力を受けている。全体的に見て、メタとアマゾンは逆風の中で上昇し、主な要因は業績の弾力性と防御的属性である。他の大手は高い原油価格と地政学的リスクに引きずられている。

セクターの異動観察

エネルギーセクター約2.5％上昇

• 代表的な銘柄：エクソンモービル (XOM) +3.2％、シェブロン (CVX) +2.8％。
• 要因：イランの紛争が原油価格を押し上げ、エネルギー供給の中断懸念が支配し、セクターが避難先として選ばれている。

半導体セクター約1.2％下落

• 代表的な銘柄：エヌビディア (NVDA) -1.4％、AMD -1.8％。
• 要因：原油価格の影響でインフレ期待が高まり、市場は米連邦準備制度の政策引き締めが成長株の評価に影響を与えることを懸念している。

三、個別株の深掘り解説

1. テスラ (TSLA) - TERAFABスーパー チップ工場プロジェクト

イベント概要 ：テスラはTERAFABスーパー チップ工場プロジェクトを加速しており、200〜250億ドルを投じて世界中に大規模なチップ生産基地を建設する計画で、SpaceXやxAIとの深い戦略的協力を展開している。このプロジェクトは、年間最大1TWの計算能力を提供することが期待されており、主に人型ロボットの訓練、自動運転システムの最適化、そしてより広範なAIインフラの構築にサービスを提供する。この取り組みは、テスラが従来の自動車製造から全スタックAIエコシステムへの転換を図る重要なステップであり、現在の地政学的な紛争がエネルギーコストを押し上げる中で、この配置は内部の計算能力の自給自足能力を強化するだけでなく、世界的なAI計算能力の供給と需要の緊張に直接応えるものである。プロジェクトが実現すれば、テスラはハードウェア、ソフトウェア、データのクローズドループにおける優位性をさらに統合し、独自の競争壁を形成する。 市場の解釈 ：複数のウォール街の機関は、このプロジェクトがテスラのAIハードウェア分野における長期的な競争力を大幅に向上させると広く期待しており、高盛などのアナリストは、これが自動車事業から高利益のAIサービスへの評価の再構築を促進すると指摘しているが、同時にプロジェクトの資本支出のリズムとサプライチェーンの安定性を密接に追跡する必要があると警告している。 投資の示唆：短期的にはプロジェクトの進展が株価の段階的な反発を促進する可能性があり、中長期的な投資家は生産能力の実現タイムライン、人型ロボットの納入マイルストーン、パートナーとの協調効果に重点を置いて、AIハードウェア分野の核心的な機会を把握する必要がある。

2. アップル (AAPL) - 折りたたみ式iPhoneの重大なデザイン調整

イベント概要 ：アップルの次世代折りたたみ式iPhoneは史上最大規模のデザイン再構築を迎え、従来のFace ID方案を廃止し、側面のTouch ID指紋認識に切り替えるとともに、画面の折り目問題を全面的に最適化し、全体的な耐久性と手触りを大幅に向上させ、2026年下半期に正式に発売される予定である。この調整は、アップルが折りたたみ形状製品市場のフィードバックを深く振り返り、初期の折りたたみデバイスの痛点を解決し、ユーザー体験を向上させ、既存のiPhoneユーザーの買い替え需要を刺激することを目的としている。世界のスマートフォン市場の成長が鈍化する中、この革新はアップルが高級消費電子機器の成長曲線を再活性化する重要な措置と見なされ、高級折りたたみ式市場での技術的なリーダーシップをさらに強化することになる。 市場の解釈 ：アナリストは一般的に、このデザインの変革がiPhoneの販売曲線を大幅に引き上げると考えており、モルガン・スタンレーなどの機関はアップルの中長期的な収益と利益の成長予測を引き上げているが、同時にサプライチェーンの調整による短期的なコスト圧力を重点的に監視する必要があると強調している。特に現在のエネルギー価格が高騰している環境下では、原材料と物流コストの潜在的な変動が変数となる。 投資の示唆：革新サイクルの開始はアップルの評価修復を促進する可能性があり、投資家は関連するサプライチェーンパートナーに事前に投資し、製品の予熱信号とサプライチェーンパートナーの生産能力の動向を継続的に追跡して、潜在的な買い替えサイクルの利益を捕捉することをお勧めする。

3. メタ (META) - Instagramプレミアムサブスクリプションサービスのテスト

イベント概要 ：メタプラットフォームはInstagramのプレミアムサブスクリプションサービスの内部テストを開始し、ユーザーに独占コンテンツへのアクセス、広告の大幅な削減、パーソナライズされたAIツールなどの有料機能を提供しており、テスト範囲は一部の重点市場に及んでいる。これはメタが広告主導の収入モデルの外で、多様な収益化の道を積極的に探求する最新の試みであり、サブスクリプション収入を通じてリスクを分散し、ユーザーの粘着性とARPUを向上させることを目指している。AI技術がコンテンツの創造と推薦を加速する中、この取り組みはプラットフォームのエコシステムを最適化するだけでなく、メタのソーシャルおよびエンターテインメント分野での長期的な成長に新たな動力を注入し、既存の広告やeコマースなどのビジネスと相互補完的な関係を形成する。 市場の解釈 ：機関の分析によれば、このサブスクリプションモデルはメタの収入構造をさらに分散させ、広告ビジネスへの依存を減少させ、AIツールの深い統合により、メタの長期的な成長パスがより明確で弾力性を持つものになるとされている。ただし、アナリストはユーザーの転換率と価格戦略の最適化の効果に注意を払う必要があると警告しており、サブスクリプション収入の規模化を確保するためである。 投資の示唆：サブスクリプション収入の規模化の拡大はメタの利益の弾力性を大幅に強化する可能性があり、投資家はテストデータ、ユーザーの転換指標、ARPUの向上トレンドを継続的に追跡し、プラットフォームの収益化効率を判断するための重要な信号とすることをお勧めする。

4. SpaceXなどのユニコーン - ナスダック指数の新規則の影響

イベント概要 ：ナスダック取引所は「迅速な組み入れ」の指数編成ルールの改訂を正式に発表し、2026年5月1日から施行される。新規則の核心内容は、新株が上場された後、わずか7営業日で評価を開始でき、市場価値がナスダック100指数の閾値に達すれば迅速に組み入れられるというものである。この調整はSpaceXやOpenAIなどの高評価のユニコーン企業に直接的な利益をもたらし、ナスダックが指数の流動性と包摂性をさらに最適化することを示しており、より多くの革新的な高成長企業を引き付け、市場全体の活力を高めることを目指している。現在の地政学的リスクとエネルギー価格の変動が激しい市場環境の中で、この取り組みはプライベートエクイティや初期投資家により効率的な退出と評価実現のチャネルを提供し、質の高いテクノロジー資産の資本化プロセスを加速する。 市場の解釈 ：複数の投資銀行は、このルールの最適化が質の高いテクノロジー企業の二次市場の流動性と評価プレミアムを大幅に向上させ、長期的に革新企業の資金調達エコシステムに利益をもたらすと考えている。また、アナリストは市場価値の閾値が核心的な選別基準となると指摘しており、関連産業チェーンの資金の関心が急速に高まると予測しているが、短期的な指数の変動による評価の再評価リスクにも注意が必要である。 投資の示唆：関連産業チェーンには新たな資金流入が期待され、投資家は指数成分株の動的調整やSpaceXなどのユニコーンの上場リズムに密接に注目し、ルールの実施前後の段階的な機会を把握することをお勧めする。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、彭博のETFアナリストEric BalchunasがXプラットフォームで明らかにしたところによると、LeverageSharesは3つのビットコインボラティリティ関連ETFの申請を提出した。これらはそれぞれ、Leverage SharesビットコインボラティリティデイリーロングETF、Leverage Shares2倍ビットコインボラティリティデイリーロングETF、Leverage Shares -1倍ビットコインボラティリティデイリーショートETFである。これらの製品はXIVやTVIXに類似しているが、対象はビットコインである。

2、ジャック・ドーシーの傘下のSquareは、数百万の米国の商人に対して自動的にビットコイン決済機能を有効にし、取引はチェックアウト時に即座にドルに変換され、商人は追加の設定なしでビットコインを受け取ることができ、価格変動や保管リスクを負わない。この機能にはほぼ即時の決済が含まれ、2026年まで手数料が免除される。

3、Strategyは最新の規制文書で、2026年3月29日までの週に新たにビットコインを購入しておらず、保有量は762,099枚のままであると明らかにした。その時の市場価値で計算すると、このビットコインの価値は515億ドルを超える。

Bitmine Immersion Technologies（BMNR）は、先週71179枚のETHを購入したことを明らかにし、現在4,732,082枚のETHを保有しており、ETHの総供給量の約3.92％を占めている。

4、米国の共和党上院議員Cynthia LummisとBill Cassidyは「米国のマイニング法案」を提出し、米国経済における暗号マイニングの役割を拡大し、トランプ大統領の戦略的ビットコイン備蓄を確立するという行政命令を法律に組み込むことを目的としている。この法案は、商務省に対してマイニングプールとマイニング施設のための自発的認証プログラムを設立し、認証された施設が外国の競争相手に関連する企業が製造したマイニング機器を段階的に廃止することを要求する。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要なイベント予告

• イベント：イランと米国の間接交渉の進展 - 4月6日までに合意が達成されるかどうかに注目し、原油価格と世界的なリスク選好に影響を与える。

• イベント ：ナスダック100指数編成ルールの改訂施行前の観察期間 - 5月1日から正式に実施され、SpaceXなどのユニコーンが指数に入る可能性に注目。

• 4月1日（水）

1. テスラなどの新エネルギー車企業が第一四半期の納入データを発表し、テスラは2026年の納入予測を168.9万台に下方修正した；

2. 2028年FOMC投票委員、セントルイス連邦準備銀行のムサレム総裁が21:05（UTC+8）に米国経済と金融政策について講演；

3. 米国の3月ADP雇用者数が20:15に発表され、米国の2月小売売上高の月次率が20:30に発表され、米国の3月S&Pグローバル製造業PMIの確定値が21:45に発表され、米国の3月ISM製造業PMIが22:00に発表される。

   4月2日（木）

4. 2026年FOMC投票委員、ダラス連邦準備銀行のローガン総裁が23:00に講演；

5. 米国の3月28日までの週の新規失業保険申請者数が20:30に発表される。

   4月3日（金）

6. 米国の3月失業率、3月調整後非農業雇用者数が20:30に発表され、米国の3月S&Pグローバルサービス業PMIの確定値が21:45に発表される；

7. 米国株はイースターのために1日休場。

   *今週の米国株の核心テーマは、米連邦準備制度の官僚の発言、非農業およびADP雇用データ、テスラの納入データに関連しており、雇用データと政策信号が重なり、マーケットのボラティリティが高まると予想される。

機関の見解：

高盛とモルガン・チェースのアナリストは一致して、イランの紛争が短期的に原油価格を100〜110ドルの範囲に押し上げると考えており、世界的なインフレ圧力が米連邦準備制度に2026年に「長期的に高い」政策立場を維持させる可能性があるが、パウエルの「一時的に無視する」という発言が市場に緩衝材を提供し、米国株は短期的に振動を続け、テクノロジー株の評価が圧力を受ける一方でエネルギーセクターが支えられると予想されている。暗号市場に関しては、モルガン・スタンレーは、BTC ETFの継続的な流入とレバレッジの清算が潜在的な反発の基盤を築いていると指摘しており、地政学的リスクが緩和されれば、BTCは7万ドルを超える可能性がある。一方で、原油価格が高騰すればリスク資産を圧迫し続けるだろう。全体的に見て、地政学的な不確実性が依然として主導的な変数であり、投資家は米連邦準備制度の今後の官僚の発言と中東情勢の最新の進展に注目することをお勧めする。 免責事項：上記の内容はAIによって検索整理され、人工的に検証されて発表されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。