Bitget UEX 日報｜米国が欧州8カ国に関税を課し反発; 金と銀が共に新高値を更新; 米連邦準備制度のPCEデータ発表待ち (2026年01月19日)

著者:Bitget

一、ホットニュース

米連邦準備制度

米連邦準備制度はインフレ指標の発表を好む

• 市場は今週の個人消費支出（PCE）価格指数データに注目しており、これは米連邦準備制度がインフレを評価するための重要な参考となる。

• 第3四半期のGDPデータは米国経済の成長を4.3%と確認する見込みだが、雇用市場の信号は混在しており、金利の道筋に影響を与える可能性がある。

• 分析によると、このデータは米連邦準備制度の2026年の利下げ期待の変動を悪化させ、リスク回避資産の需要を潜在的に押し上げる可能性がある。

国際商品市場

金と銀が同時に歴史的高値に達する

• 地政学的緊張とドルの変動の影響を受けて、金は1オンス4667.55ドルで取引され、1.58%の上昇；銀は1オンス93.74ドルで取引され、4.23%の上昇。

• アナリストは、持続的なリスク回避の感情が貴金属の上昇を促進しており、2026年には銀価格がさらに急騰する可能性があると指摘している。

• この動向は商品市場の変動を刺激する可能性があり、投資家は短期的な調整リスクに警戒する必要がある。

マクロ経済政策

トランプが欧州8カ国に関税を課すと発表

• グリーンランド問題により、米国は2月1日からデンマーク、ノルウェー、スウェーデン、フランス、ドイツ、イギリス、オランダ、フィンランドに対して輸出商品に10%の関税を課し、6月1日から25%に引き上げる。

• 8カ国の共同声明は、この措置が大西洋を越えた関係を損なうものであり、悪循環を引き起こす可能性があると述べている。

• この政策は世界的な貿易緊張を悪化させ、株式市場に影響を与え、インフレ期待を押し上げる可能性がある。

二、市場の振り返り

• 現物金：+1.39%、数週間連続で上昇、リスク回避の需要に支えられる。

• 現物銀：+3.30%、90ドルの壁を突破し、市場にパニック買いが流入。

• WTI原油：+0.03%、供給が十分で需要の不確実性が価格に圧力をかける。

• ドル指数：-0.16%、3週間の反発が阻まれ、地政学的リスクと金利期待が交錯。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：-0.17%、金融株の影響で連続して小幅調整。

• S&P500：-0.06%、テクノロジーと工業セクターが分化。

• ナスダック：-0.06%、AI関連株の変動が主導。

テクノロジー大手の動向

• Apple：-6%（月内）、投資家がバリュー株にシフトし、AIの疲労感が高まる。

• Microsoft：-5%（月内）、決算は強力だが、全体的なテクノロジーの疲れが影響。

• Alphabet（Google）：+0.5%（YTD）、潜在的なSpaceXのIPOがその投資に好影響。

• Amazon：+10%（予想）、アナリストはeコマースとクラウドの成長を楽観視。

• Nvidia：+2%（週内）、AIチップの需要が強く、市場をリードする見込み。

• Tesla：-2%（週内）、FSDサブスクリプションモデルの調整が評価に疑念を引き起こす。

• Meta：-6%（月内）、広告事業が規制の圧力に直面。

全体として、テクノロジー大手の分化が顕著であり、主な理由は高い評価とセクターのローテーションで、NvidiaなどのAI受益者は相対的に下落に強い。

セクターの異動観察

基本材料セクター +11.20%（YTD）

• 代表的な銘柄：Western Digital（WDC）、+368.83%（1年）。

• ドライビング要因：金属鉱業の強さと小型株の利益回復、低金利環境が好影響。

工業セクター +9.26%（YTD）

• 代表的な銘柄：Micron Technology（MU）、+251.64%（1年）。

• ドライビング要因：刺激策の期待と製造業の回復、地政学的リスクが防御需要を押し上げる。

エネルギーセクター +6.07%（YTD）

• 代表的な銘柄：Seagate Technology（STX）、+251.31%（1年）。

• ドライビング要因：油価の変動の中で供給がタイトになり、地政学的な出来事が不確実性を拡大。

三、深掘り個別株解説

1. Nvidia - AIチップ需要の爆発

イベント概要 ：Nvidiaの株価は週内に2%上昇し、データセンターのアクセラレーター需要が強いことに起因。会社はAIインフラの構築が2030年まで続くと予想し、データセンターの収入は記録的な4.3億ドル。アナリストはこれを2026年の市場リーダーと見なし、AIの大トレンドから利益を得ると考えている。 市場の解釈 ：ウォール街は一貫して楽観的で、コンセンサス目標価格は20%以上の上昇余地を示唆し、半導体分野での支配的地位を強調。 投資の示唆：AI投資の波が続く場合、Nvidiaは指数を押し上げる可能性があるが、評価のバブルには警戒が必要。

2. AMD - 複数のビジネスラインが強力に成長

イベント概要 ：AMDは2026年に向けて勢いが強く、データセンターとPCビジネスが二輪駆動し、年率収益成長は20%を超える。会社はAIインフラへの投資を増やし、成長を加速する見込み。 市場の解釈 ：機関はそのチップ供給の地位が安定していると考え、2026年の利益が倍増することを予測、同業他社を上回ると見ている。 投資の示唆：Nvidiaの代替として、AMDは多様なエクスポージャーを提供し、長期保有に適している。

3. Alphabet - SpaceX IPOの潜在的な好影響

イベント概要 ：AlphabetはSpaceXの株を保有しており、2026年の潜在的なIPOの評価が1.5兆ドルに達する可能性がある。会社の検索とクラウドビジネスは安定しているが、AIの疲労感に直面している。 市場の解釈 ：アナリストは上昇の可能性を予測し、SpaceXを隠れた触媒と見なしているが、規制リスクには警告を発している。 投資の示唆：衛星ビジネスが価値を解放すれば、株価を押し上げる可能性があり、地政学的な影響を観察する必要がある。

4. Tesla - FSDサブスクリプションモデルの調整

イベント概要 ：Teslaは週内に2%下落し、FSDをサブスクリプションモデルのみに移行することで評価に対する懸念を引き起こす。2026年の利益成長予測は284%に達するが、短期的な変動が激化。 市場の解釈 ：ウォール街には大きな意見の相違があり、コンセンサスは10%の上昇を見込んでおり、自動運転の進展に焦点を当てている。 投資の示唆：高成長の可能性はあるが、規制や競争の圧力を監視する必要がある。

四、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要イベントの予告

• トランプがダボスに出席：現地時間 - 地政学的政策の議論に注目し、貿易と株式市場に影響を与える可能性。

• 米連邦準備制度の金融政策会議：終日 - 金利決定が2026年の道筋を示唆する可能性。

bitget研究所の見解：

我々は24時間以内の市場の動向に対して慎重に楽観的であり、トランプの金利上限提案が金融株の変動を激化させる；債券市場の発行活発は流動性が十分であることを示唆し、米国株は小型株とバリュー株にシフト；地政学的リスクが貴金属を押し上げるが、原油の供給過剰がエネルギーの反発を抑制する可能性がある；全体として、AIの疲労感と刺激策の期待が交錯し、防御資産の配置を推奨する。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理に基づき、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては利用できません。