Bitget UEX 日報｜米イ衝突がインフレ期待を高める; 金が6年ぶりの最大の週次下落幅を記録; 原油価格が突破後に急落 (2026年03月20日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度

米連邦準備制度の年内利下げ期待が完全に消滅

• 英国中央銀行がインフレ対策の信号を発信した後、米国債の価格が大幅に下落し、トレーダーは米連邦準備制度の年間利下げに対するすべての賭けを取り消し、一部は将来の利上げリスクをヘッジし始めた；
• 2年物国債の利回りは13ベーシスポイント上昇し3.9%に達した；
• 市場への影響：金利パスの引き締めがリスク資産を直接抑制し、貴金属セクターは特に圧力を受けている。

国際商品市場

中東情勢の鎮静化発言が油価を一時的に突破させた後、急速に下落

• イスラエルのネタニヤフ首相がイランのエネルギー施設への空爆を一時停止することを約束し、米国の財務長官がイランの石油制裁の一部解除と戦略備蓄の放出を示唆したことで、浮油の規模は1.3-1.4億バレルに達した；
• WTI原油とブレント原油は共に一時的に上昇した後、急落した；
• ドライバー要因：実体供給の増加期待が価格を抑制し、油価は2月の水準に戻ると予想される。

マクロ経済政策

ホワイトハウスがAI規制フレームワークを推進、中国中央銀行が市場安定の維持を強調

• ホワイトハウスは金曜日に議会にAI立法の構想を提出する予定で、子供のオンライン安全、連邦基準の優先、クリエイター保護を重点的にカバーする；
• 米国は同時に一部のロシア原油の納入販売を承認した。

二、市場の振り返り

商品＆外国為替のパフォーマンス

• 現物金：7日連続で下落し、一時4500ドル/オンスに迫り、6年ぶりの最大の週次下落幅を記録する勢いで、金利期待の逆転に抑制された；
• 現物銀：一時12%急落した後、72.8ドルに反発し、変動幅は金を大きく上回った；
• WTI原油：100.48ドルに上昇した後、93.67ドルに下落し、ドライバー要因は米国のイラン石油供給計画の増加；
• ブレント原油：112ドルに上昇した後、102.33ドルに急落；
• ドル指数：100.309に上昇した後、現在99.315に下落し、地政学的緩和と金利期待が共同で作用。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：24時間で約1.35%下落し、現在70124ドル、短期的には最近の安値から反発した後、70,000-71,000ドルの範囲で抵抗に遭遇して調整中、現物ETFが2日連続で純流出し流入の勢いが鈍化、加えて金利期待の引き締めが圧力をかけ、機関のポジションと地政学的緩和が下方サポートを提供；
• ETH：24時間で2.33%下落し、価格は約2147ドル、大局に従った動きで短期的には圧力を受けている；
• 暗号通貨の総時価総額：24時間で1.8%下落し、総時価総額は2.48兆ドル、リスク感情が主導する中で震盪を維持；
• 市場の清算状況：24時間で総清算額は4.06億ドル、ロングポジションの清算は3.03億ドル、ショートポジションの清算は0.99億ドル。

• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格は約70,000ドルで、下方69,000--70,500ドルの範囲には明確なロング清算の密集地が存在し、価格がさらに下落すればロングの連鎖清算が引き起こされ、下方の変動が拡大する可能性がある。上方71,000--73,000ドルには大量のショート清算レバレッジが集まっており、価格がこの範囲を上回ればショートの圧迫が引き起こされ、さらなる上昇を促す可能性がある。
• 現物ETF：BTC現物ETFは昨日純流入-0.519億ドル；ETH現物ETFは昨日純流入-0.366億ドル；
• BTC現物：昨日流入24.53億ドル、流出25.83億ドル、純流入は約-1.3億ドル。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.44%下落し46021.43ポイント、2日連続で下落し昨年11月以来の新低；
• S&P500：0.27%下落し6606.49ポイント、取引中の下落幅は縮小；
• ナスダック：0.28%下落し22090.69ポイント、テクノロジーセクター全体が影響を受けたが、一部のサブセクターは逆行。

テクノロジー大手の動向

• NVIDIA：1.02%下落（終値約178.56ドル）、CEOの黄仁勲は最近のイベントで業界リーダーにAIリスクについて慎重に議論するよう呼びかけ、恐慌感情の拡散を避けるように警告；
• Alphabet：約0.19%下落（終値約307ドル）、同社は公共事業部門との協力を拡大し、データセンターの電力ピーク負荷を削減し、AIインフラの持続可能な拡張を支援；
• Apple：0.39%下落（終値約249ドル）、全体的にテクノロジーセクターの調整に従い、特定の重大なイベントは見られない；
• Microsoft：0.71%下落（終値約392ドル）、マクロ金利パスの引き締めの影響を受け、AIクラウドビジネスは堅調だが短期的には評価が圧力を受ける；
• Amazon：0.53%下落（終値約209ドル）、eコマースとクラウドサービスの二重駆動の下でも市場の感情に引きずられる；
• Meta：1.46%下落（終値約616ドル）、AI駆動のコンテンツ審査システムを段階的に推進し、第三者業者への依存を減らし、審査効率とコスト管理を向上；
• Tesla：3.18%下落（終値約380.30ドル）、電動車の納入とロボタクシーの進展期待の下で変動が大きく、市場のリスク嗜好が後退。

セクターの異動観察

光通信が8%以上上昇

• 代表的な株：Lumentumが10.18%上昇、Applied Optoelectronicsが10.03%上昇；
• ドライバー要因：AIデータセンターの拡張が需要を引き起こし、光モジュールメーカーの注文が強い。

ストレージ関連が上昇

• 代表的な株：シーゲイトテクノロジーが6.84%上昇、西部データが3.95%上昇；
• ドライバー要因：AIの計算能力需要が支え、サンディスクが新高値を更新。

金鉱業が5%以上下落

• 代表的な株：ニューマン鉱業が6.89%下落、ハーモニーゴールドが6.25%下落；
• ドライバー要因：金価の連続下落が関連株を圧迫。

三、個別株の深堀り解説

1. アリババ - クラウドとAIビジネスの5年展望

イベント概要 ：グループの業績電話会議で、CEOの呉泳銘は今後3〜5年間、世界の計算能力が引き続き不足すると強調し、平頭哥（半導体事業）はコストを最適化するだけでなく、計算能力の供給保障でもあると述べた。今後5年間でクラウドとAI関連の収入は1000億ドルを超える見込みで、現在明確なIPOのタイムラインはない。 市場の解釈 ：機関はアリババの計算能力不足サイクルにおける戦略的価値を広く認識しており、クラウドビジネスはコストセンターから成長エンジンに転換する見込み。 投資の示唆：短期的には業績の実現リズムに注目し、長期的にはAIインフラの配置による評価の再評価の余地を期待。

2. ウーバー - リビアン無人タクシーとの協力

イベント概要 ：ウーバーはリビアンに最大12.5億ドルを投資し、1万台の全自動運転R2ロボタクシーを購入する計画を発表し、2030年までにさらに4万台のオプションを持つ。2028年から米国の複数の都市に展開する計画。 市場の解釈 ：ウォール街はこの動きがロボタクシーの商業化を加速させ、ウーバーの長期的な成長の上限を引き上げると見ている。 投資の示唆：自動運転の規制の進展と車両の納入スケジュールに注目し、成功裏に実現すれば評価の魅力が大幅に向上する。

3. アドバンスト・マイクロ・デバイセズ - 輸出管理に関する調査

イベント概要 ：ニューヨーク南区の連邦検察官事務所が3名の関連個人を輸出管理違反で起訴し、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ自体は被告には含まれていない。会社は完全なコンプライアンスシステムを持っていると強調。 市場の解釈 ：機関はこの事件が短期的に株価を抑制すると見ているが、同社のコンプライアンス記録は良好で、長期的なビジネスへの影響は限られると考えている。 投資の示唆：今後の調査の進展に注目し、コンプライアンスリスクが解消された後には修復の機会が訪れる可能性がある。

4. プラネット・ラボズ - 2026会計年度の業績が予想を上回る

イベント概要 ：2026会計年度の年間収入は3.077億ドルで前年比26%増、Q4の収入は8680万ドルで前年比41%増；2027会計年度のガイダンスが上方修正され、年間収入は4.15-4.4億ドルと予想。 市場の解釈 ：アナリストはAIと国防分野における衛星データ需要の増加を期待し、ガイダンスの上方修正が信頼を強化。 投資の示唆：業績とガイダンスが共に予想を上回り、長期的な宇宙応用トレンドに注目するのに適している。

5. フェデックス - 2026会計年度Q3の強力な成長

イベント概要 ：Q3の収入は240億ドルで前年比8%増、調整後EPSは5.25ドル；2026会計年度の収入成長ガイダンスが6.0%-6.5%に上方修正され、貨物分割計画が予定通り進行中。 市場の解釈 ：機関は需要の回復と効率の向上が共にドライブしていると見ており、ガイダンスの上方修正はポジティブなシグナルを放つ。 投資の示唆：物流サイクルの回復に注目し、安定した業績成長が評価の修復を支える。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

*

1. Cointelegraphの昨日の報道によると、ビットコイン価格が7.1万ドルを下回ったにもかかわらず、その強気の勢いは衰えていないことが示されている。ビットコインは火曜日に7.6万ドルに達した後、7%下落した。これは、イスラエルがイランの天然ガス施設を攻撃したことが油価を押し上げ、米国のPPIが予想を上回ったためであり、米国株も同時に下落した。分析によれば、米国上場のETFと戦略の継続的な買い入れがビットコインに現物需要の支えを提供している。ビットコインのロングレバレッジレベルは低く、価格がさらに5%下落しても連鎖清算リスクは小さい。インフレ懸念の高まりが固定収益のリターンに悪影響を及ぼし、資金が最終的に金からビットコインにシフトする道を開いている。ビットコインの永続契約の資金調達率は価格が7.6万ドルを突破した際にも中立範囲を下回っており、上昇は現物需要によって推進されていることを示している。金価格はすでに疲弊しており、資金が金から流出すれば、ビットコインの持続的な上昇の触媒となる可能性がある。

1. Lookonchainの監視によると、ある神秘的なクジラが再び3675万USDTを使って17084ETHを購入し、購入平均価格は2151ドルであった。

1. 米国の3月14日までの週の新規失業保険申請件数は20.5万人で、1月10日以来の新低となり、市場は21.5万人を予想していた。前回は21.3万人であった。

1. 花旗がBTCとETHの12ヶ月目標価格を引き下げたのは、ETFの流入が鈍化し、立法プロセスが遅れているためである。

1. サム・アルトマンのWorldプロジェクトがCoinbaseと提携してAgentKitを発表し、AIエージェントの身分証明とステーブルコインの支払いを組み合わせ、新たな1兆ドル規模の市場を開く可能性がある。
2. Strategyの共同創設者マイケル・セイラーがソーシャルメディアに「ビットコインは混乱に対する究極のヘッジである」と投稿し、「$BTC」タグを付けて、ビットコインをマクロおよび金融の不確実性に対処するためのコア資産ツールとして再び位置付けた。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要イベントの予告

3月20日（金曜日）

1. フェデックスが最新の四半期業績を発表。

機関の見解：

ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガンなどの投資銀行の最新の見解では、地政学的状況が短期的にインフレ期待を押し上げ、米連邦準備制度の利下げの期待を消し去り、金と銀に圧力をかけているが、長期的には中央銀行の金購入と投資家の需要が金価格を支えており、2026年末には5000ドル/オンス以上に達することが予想されている。油価については、米国がイランの石油と備蓄を放出する計画が供給の緊張を迅速に緩和する可能性があり、WTIとブレントは2月の水準に戻る可能性があり、構造的な過剰が依然として存在する。米国株については、AIテーマと緩和的な金融政策が引き続き支えとなり、S&P500は年間で二桁成長が期待されるが、評価が高すぎるためボラティリティに注意が必要。暗号市場はETFの流入と機関の保有によって恩恵を受け、BTCの主導的地位が維持され、短期的な地政学的緩和が反発をもたらす可能性があるが、規制の不確実性が主要なリスクである。全体として、投資銀行はボラティリティの中で優良資産の配置機会を探すことを推奨している。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理であり、人間は検証のためにのみ発表し、投資のアドバイスとしては使用されません。